半岛电子北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告
（一）本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
（二）委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。
（三）资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
（四）资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（五）资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。
（六）资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
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北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用市场法和收益法，按照必要的评估程序，对孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权在2022年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。
本评估业务的委托人为孩子王儿童用品股份有限公司，被评估单位为乐友国际商业集团有限公司，其他评估报告使用人为本评估项目涉及的相关当事方以及国家法律、法规规定的其他评估报告使用人。
北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 营业期限：2012年06月01日至无固定期限
经营范围：图书、报刊批发零售；预包装食品（含冷藏冷冻食品）、散装食品（含冷藏冷冻食品）销售；其他婴幼儿配方食品销售；保健食品销售；婴幼儿配方乳粉销售；医疗器械（一类、二类）的销售；母婴用品、儿童用品、玩具的研发与销售；服装设计与销售；化妆品销售；日用百货销售；办公类电子设备的零售与批发；儿童娱乐设备（玩具）零售与批发及佣金代理（拍卖除外）；自营和代理纺织、玩具、用品等商品及技术的进出口；非学历职业技能益智开发,儿童娱乐设备领域的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；儿童玩具、儿童用品租赁,经济信息咨询,乐器信息的咨询服务。会议与展览服务、礼仪服务,摄影服务,组织文化艺术交流活动,乐器及配套器材、音响设备的安装、维护、租赁；企业形象的策划、商务服务,商场内母婴服务；儿童室内游戏娱乐服务；通讯设备及智能卡的销售；开放式货架销售；房屋租赁；物业管理,仓储服务,装卸搬运服务,商业信息服务；票务代理；育儿知识培训服务。抚触及被动操；催乳按摩；营养指导及营养餐搭配；以特许经营方式从事商业活动；健康信息咨询供应链管理、普通货物道路运输、商品展示、电子产品批发与零售；珠宝首饰、金银饰品、工艺品、箱包、钟表销售。特殊婴幼儿配方乳粉销售。特殊医学用途配方食品销售；理发服务；美容服务；家政服务；养生保健服务（非医疗）（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：特殊医学用途配方食品销售；理发服务；美容服务；出版物互联网销售；食品互联网销售；婴幼儿洗浴服务（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准）一般项目：家政服务；养生保健服务（非医疗）；食品互联网销售（销售预包装食品）；互联网销售（除销售需要许可的商品）；家用电器销售；宠物服务（不含动物诊疗）；宠物食品及用品零售；租赁服务（不含出版物出租）；日用化学产品销售；日用口罩（非医用）销售；体育用品及器材零售；日用品出租；文化用品设备出租；休闲娱乐用品设备出租；特种设备出租；体育用品设备出租；期刊出租；图书出租；音像制品出租；报纸出租；母婴生活护理（不含医疗服务）；信息系统集成服务；软件开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息技术咨询服务；软件销售；美发饰品销售（除依法须经北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动）
公司名称：乐友国际商业集团有限公司（以下简称“乐友国际公司”） 统一社会信用代码：34C
经营范围：许可项目：食品销售；出版物批发；出版物零售；出版物互联网销售；药品零售；道路货物运输（网络货运）；道路货物运输（不含危险货物）；理发服务；生活美容服务；农药批发；农药零售。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：互联网销售（除销售需要许可的商品）；母婴用品销售；日用品销售；日用杂品销售；玩具销售；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；日用百货销售；日用化学产品销售；电子产品销售；个人卫生用品销售；针纺织品销售；箱包销售；纸制品销售；塑料制品销售；游艺及娱乐用品销售；家具销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；通讯设备销售；礼品花卉销售；单用途商业预付卡代理销售；服装服饰批发；化妆品批发；化妆品零售；服装服饰零售；鞋帽批发；照相机及器材销售；鞋帽零售；五金产品批发；五金产品零售；文具用品批发；文具用品零售；食用农产品批发；食用农产品零售；新鲜蔬菜批发；新鲜蔬菜零售；宠物食品及用品批发；宠物食品及用品零售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；厨具卫具及日用杂品批发；厨具卫具及日用杂品零售；日用品批发；体育用品及器材批发；体育用品及器材零售；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；广告设计、代理；广告制作；企业北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 形象策划；组织文化艺术交流活动；会议及展览服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；专业设计服务；游乐园服务；专业保洁、清洗、消毒服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；社会经济咨询服务；体育保障组织；体育健康服务；体育赛事策划；体育竞赛组织；体育场地设施经营（不含高危险性体育运动）；摄影扩印服务；图文设计制作；家政服务；钟表销售；票务代理服务；小微型客车租赁经营服务；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）。（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
乐友国际商业集团有限公司前身为北京乐友达康商务管理咨询有限公司，由北京乐友达康科技有限公司和美国乐友公司（INC.）出资设立，注册资本为20.00万美元。
2001年09月，美国乐友公司（ INC）与英属开曼岛开曼乐友公司（LEYOU.COM,CO.,LTD）签署股权转让协议，将其持有的北京乐友达康商务管理咨询有限公司 95%的股权无偿转让给英属开曼岛开曼乐友公司
2007年09月，北京乐友达康科技有限公司以相当于11.6万美元的人民币出资，英属开曼岛开曼乐友公司（LEYOU.COM,CO.,LTD）以货币出资220.40万美元，北京乐友达康商务管理咨询有限公司注册资本增至252.00万美元。
2007年11月，英属开曼岛开曼乐友公司（LEYOU.COM,CO.,LTD）以货币出资100.00万美元，北京乐友达康商务管理咨询有限公司注册资本增至352.00万美元。
2008年02月，英属开曼岛开曼乐友公司（LEYOU.COM,CO.,LTD）以货币出资150.00万美元，北京乐友达康商务管理咨询有限公司注册资本增至502.00万美元。
2008年04月，英属开曼岛开曼乐友公司（LEYOU.COM,CO.,LTD）以货币出资200.00万美元，北京乐友达康商务管理咨询有限公司注册资本增至702.00万美元。
2008年06月，英属开曼岛开曼乐友公司（LEYOU.COM,CO.,LTD）以货币出资1,200.00万美元，北京乐友达康商务管理咨询有限公司注册资本增至1,902.00万北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 美元。
2009年07月，北京乐友达康科技有限公司以相当于6.60万美元的人民币出资，英属开曼岛开曼乐友公司（LEYOU.COM,CO.,LTD）以货币出资 1,000.00万美元，北京乐友达康商务管理咨询有限公司注册资本增至2,908.60万美元。
2010年07月，北京乐友达康科技有限公司以相当于5.44万美元的人民币出资，英属开曼岛开曼乐友公司（LEYOU.COM,CO.,LTD）以货币出资800.00万美元，北京乐友达康商务管理咨询有限公司注册资本增至3,714.04万美元。
2010年10月，经董事会决议通过，公司名称由“北京乐友达康商务管理咨询有限公司”变更为“乐友（中国）超市连锁有限公司”。
2011年11月，北京乐友达康科技有限公司以相当于16.37万美元的人民币出资，英属开曼岛开曼乐友公司（LEYOU.COM,CO.,LTD）以货币出资 2,483.63万美元，乐友（中国）超市连锁有限公司注册资本增至6,214.04万美元。
2013年06月，经董事会决议通过，同意乐友股份有限公司（LEYOU,INC）将其持有的出资额6,173.03万美元及相关权益转让给乐友（香港）有限公司。
2016年03月，经董事会决议通过，公司名称由“乐友（中国）超市连锁有限公司”变更为“乐友国际商业集团有限公司”。
2016年07月，乐友（香港）有限公司以货币162.00万美元现金和其所持有的乐友国际商业集团有限公司中国境内1,838.00万美元的外债债权，合计向乐友国际商业集团有限公司增资2,000.00万美元，其中0.9934万美元计入注册资本，其余 1,999.0066万美元计入资本公积。北京乐友达康科技有限公司以相当于0.0066万美元的人民币现金出资。乐友国际商业集团有限公司注册资本增至6,215.04万美元。
2016年10月，经董事会决议通过，同意北京乐友达康科技有限公司以336.00万元人民币将其持有的乐友国际商业集团有限公司 41.0166万美元出资额及相关权益转让给乐友（香港）有限公司。
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乐友国际公司是母婴用品的零售商，采用“APP+网上商城+连锁店”的互联网+全渠道的经营模式，现与全球 25个国家超过 530多家供应商建立合作，销售的商品包括童装、孕装、玩具、车床椅、奶粉、食品、喂养用品、洗护用品、纸尿裤等共16大类，3万余种单品。截止2022年12月31日，公司共有693家门店和7大仓库，门店类型有直营店、托管店和批发加盟店，主要分布在北京、天津、陕西、青岛、成都等城市，仓库包括华北仓、青岛仓、沈阳仓、陕西仓、上海仓、武汉仓、成都仓。
截止评估基准日，公司主要资产包括存货、固定资产、无形资产和长期股权投资，存货、固定资产、无形资产主要分布在公司办公场所、门店和仓库，公司对外投资单位29家，直接持股单位16家，间接持股单位13家，除北京乐友信息咨询有限公司以外，持股比例均为100%。
2021年度及2022年财务报表经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审定，并出具了安永华明（2023）专字第60972026_B01号带强调事项段的无保留意见审计报告。
孩子王儿童用品股份有限公司拟收购乐友国际商业集团有限公司65%股权，本次评估目的即对该经济行为所涉及的乐友国际商业集团有限公司于评估基准日的65%股权价值进行评估，为上述经济行为提供价值参考依据。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）以2022年12月31日为审计截止日对乐友国际公司进行了审计，乐友国际公司是以审计结果作为本次资产评估的申报数据，审定后母公司口径的资产总额 1,666,567,524.34元，负债总额1,176,826,675.05元，净资产为489,740,849.29元。审定后合并口径的资产总额1,361,186,206.85元，负债总额1,085,269,927.62元，净资产为275,916,279.23元。具体情况见下表：
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公司主要的实物资产主要分布在北京、天津、陕西、青岛、成都等仓库和门店，主要为存货、固定资产。
乐友国际公司的存货为库存商品、物料和低值易耗品。主要为奶粉、食品、童装、玩具等。
固定资产为电子设备和车辆，主要分布在乐友国际公司及子公司生产经营场所。电子设备主要为货架、扫描枪、电脑、打印机、服务器、办公家具等。车辆主要为小轿车。
企业申报范围内账面记录的无形资产为软件及系统；账面未记录的无形资产为3项软件著作权，7项作品著作权，32项商标注册权，7项域名。
表外的资产为无形资产，包括 3项软件著作权，7项作品著作权，32项商标注册权，7项域名。
2021年度及2022年财务报表经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审定，并出具了安永华明（2023）专字第60972026_B01号带强调事项段的无保留意见审计报告。强调事项：
1.本财务报表主要编制目的为披露本集团及本公司于2022及2021年度（“有关期间”）的合并和公司的财务报表，以用于孩子王儿童用品股份有限公司收购乐友国际商业集团有限公司股权之交易目的，不适用于其他目的。
2.本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。但出于编制目的，本财务报表及相关附注未包括有关期间的比较数据。
北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 3.本财务报表以持续经营为基础列报。于2022年12月31日，本集团流动负债高于流动资产人民币40,783,821.13元。鉴于此情况，公司管理层在评估公司是否具备足够财务资源以持续经营时，已考虑公司的未来流动资金状况以及可动用的财务资源，主要包括公司经营活动产生的现金流量净额。
本集团管理层认为在可预见的将来，本集团有足够的流动资金应付日常营运所需，不会因营运资金的短缺而面临有关持续经营方面的问题，以持续经营基础编制公司的财务报表是恰当的。
4.编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
资产评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值(投资价值、在用价值、清算价值、残余价值等)两种类型。经评估人员与委托人充分沟通后，根据本次评估目的、市场条件及评估对象自身条件等因素，最终选定市场价值作为本评估报告的评估结论的价值类型。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方，在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
（二）按照评估基准日尽可能与资产评估应对的经济行为实现日接近的原则，由委托人确定评估基准日。
（三）本次资产评估的工作中，评估范围的界定、评估参数的选取、评估价值的确定等，均以评估基准日企业的财务报表、外部经济环境以及市场情况确定。
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1.《中华人民共和国资产评估法》（中华人民共和国主席令 第四十六号 2016年12月1日起施行）；
2.《中华人民共和国证券法》（中华人民共和国主席令 第三十七号 2020年3月1日起施行）；
3.《资产评估行业财政监督管理办法》（中华人民共和国财政部令第86号）； 4.《中华人民共和国公司法》（2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过修订）；
5.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过）；
6.《中华人民共和国企业所得税法》(2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表大会第五次会议通过)；
7.《国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36 号)；
8．《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院令第512号公布，国务院令第714号修订）；
9.《企业会计准则—基本准则》(中华人民共和国财政部令2014 年第 76 号修订)。
3.《资产评估执业准则——资产评估程序》中评协〔2018〕36号 ； 4.《资产评估执业准则——资产评估报告》中评协〔2018〕35号； 5.《资产评估执业准则——资产评估档案》中评协〔2018〕37号；
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7.《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）； 8.《资产评估机构业务质量控制指南》中评协〔2017〕46号；
11. 《中国资产评估协会资产评估业务报备管理办法》（中评协[2021]30号）。
3.企业提供的经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审定的审计报告； 4.企业有关部门提供的未来年度经营计划；
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。
北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为：市场法和收益法。选择理由如下：
市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。乐友国际公司是母婴用品的零售商，采用“APP+网上商城+连锁店”的互联网+全渠道的经营模式，现与全球 25个国家超过 530多家供应商建立合作，销售的商品包括童装、孕装、玩具、车床椅、奶粉、食品、喂养用品、洗护用品、纸尿裤等共16大类，3万余种单品。在评估基准日，存在与企业在经营范围以及财务状况相似的可比交易案例，且市场法能够综合体现企业所拥有的各类资源的价值，适宜采用交易案例比较法进行评估。
收益法是从资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论通常具有较好的可靠性和说服力。乐友国际公司盈利能力较好，公司管理层能够提供公司的历史经营数据和未来年度的盈利预测数据，且盈利预测与其资产具有较稳定的关系；评估人员经过和企业管理层访谈，以及调研分析认为具备收益法评估的条件。
公司是母婴用品的零售商，属于零售行业，采用资产基础法评估不能综合反映企业的品牌效应、客户资源、人力资源、采购渠道和管理经验等无形资源，无法全面、合理的体现企业的整体价值，本次评估不适宜选用资产基础法。
市场法是根据与被评估单位相同或相似的对比公司近期交易的成交价格，通北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 过分析对比公司与被评估单位各自特点分析确定被评估单位的股权评估价值。市场法的理论基础是同类、同经营规模并具有相同获利能力的企业其市场价值是相同的（或相似的）。市场法中常用的两种方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
上市公司比较法指通过对资本市场上与被评估企业处于同一或类似行业的上市公司的经营和财务数据进行分析，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。
交易案例比较法是指通过分析与被评估企业处于同一或类似行业的公司的买卖、收购及合并案例，获取并分析这些交易案例的数据资料，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。
收益法体现了资产评估中将利求本的评估思路，即资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值。评估中，对乐友国际公司股东全部权益价值的估算是通过对企业未来实现的净现金流的折现值实现的，即以企业未来年度内产生的净现金流量作为依据，以适当折现率折现后加总计算得出企业经营性资产价值，然后再加上溢余资产价值、非经营性资产价值、长期股权评估价值，减去有息债务得出股东全部权益价值。
收益法评估计算中，被评估单位价值内涵和运用的收益类型以及折现率的口径必须是一致的。
企业整体资产价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和与正常经营活动无关的非营业资产价值构成，即：
整体资产价值＝经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值+长期股权评估价值
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本次评估采用企业自由净现金流量，企业自由净现金流量的计算公式如下： 公式=税后净利润+折旧及摊销+利息费用（扣除税务影响后）-资本性支出-净营运资本变动
本次评估中，被评估单位依法可以永续运营，因此被评估单位采用永续年期作为收益期。但考虑企业的规模和宏观经济、市场需求变化，明确的预测期取定到2027年，实际操作时分为两个阶段，第一阶段为2023年1月1日至2027年12月31日，预测期为5年；第二阶段为2028年1月1日至永续经营期，在此阶段中，公司生产、销售规模基本稳定，并保持2027年的水平不变。
根据收益额与折现率匹配的原则，采用国际上通常使用的WACC模型进行计算的加权平均资本成本作为折现率。即：
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非经营性资产是指与企业收益无直接关系的，不产生效益的资产。非经营性资产一般在评估中采用成本法等方法确定其价值。
有息债务是指评估基准日被评估单位账面上需要付息的债务，包括短期借款、带息的应付票据、一年内到期的长期借款和长期借款等。
对两种评估方法得出的初步结论进行比较、分析，综合考虑不同评估方法和初步价值结论的合理性及使用数据的质量和数量，形成最终评估结果。
评估人员于2023年1月4日至2023年4月14日对纳入此次评估范围内的股东全部权益价值进行了评估。评估过程如下：
我所与委托人就评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达成协议，拟定了相应的评估计划。
根据被评估单位提供的评估申报资料，评估人员对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单位的经营管理等状况进行尽职调查。
1.配合企业相关财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照评估机构提北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 供的“资产评估申报表”、“资产调查表”、“资料清单”及其填写要求，进行登记填报，同时收集评估范围内资产的产权归属证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。
评估人员通过查阅有关资料，了解涉及评估范围内具体对象的详细状况；查验资产评估申报表，检查有无填列不全、资产项目不明确现象，根据掌握的有关资料，检查资产评估申报表有无漏项等，完善评估申报表。
评估人员根据不同资产的性质及特点，依据资产评估申报表，采取不同的勘察方法。非实物资产主要通过查阅企业的原始会计凭证、函证和核实有关评估目的证明文件的方式核查企业债权债务的形成过程和账面数字的准确性；实物资产的清查主要为通过视频方式核实资产数量、勘察使用状态。
根据现场实地勘察结果，进一步完善资产评估申报表，以做到“表”“实”相符。
评估人员对评估范围的资产的产权进行调查，对权属资料不完善、不清晰的情况，提请企业核实。
（1）了解企业历史年度权益资本的构成、权益资本的变化，分析权益资本变化的原因；
（2）了解企业历史年度主营业务收入情况及其变化，分析主营业务收入变化的原因；
（4）了解企业主要的其他业务构成，分析各业务对企业营业收入的贡献情况； （5）了解企业历史年度利润情况，分析利润变化的主要原因；
（6）收集了解企业各项经营指标、财务指标，分析各项指标变动原因； （7）了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；
北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 （8）了解企业的税收及其他优惠政策；
（9）收集企业所在行业的有关资料，了解行业现状、区域市场状况及未来发展趋势；
评估人员根据评估项目的具体情况收集评估资料，包括从市场、从委托人、被评估单位以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料，并对收集的评估资料进行必要的分析、归纳和整理，形成评定估算的依据。
评估人员结合企业实际情况确定各类资产的作价方案，合理确定评估方法，明确各类资产的具体评估参数和价格标准，对各类资产进行估算。
评估人员汇总各个评估对象的评估结果，组织各专业组成员编制相关资产的评估技术说明；进行评估结果的分析、撰写评估报告。
资产评估报告、评估技术说明在项目负责人审核的基础上进行三级复核，即项目负责人将审核后的工作底稿、资产评估报告、评估技术说明和评估明细表提交项目部门负责人进行初步审核，根据初步审核意见进行修改后再提交质审部审核，再根据质审部反馈的意见进行进一步的修订，修订后提交首席评估师签发，最后出具正式报告并提交委托人。
1.交易假设：是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，它是假定评估对象已经处在交易过程中，评估师根据待评估对象的交易条件等模拟市场进行估价。
2.公开市场假设：假设被评估资产拟进入的市场条件是公开市场。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，指一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，彼此都有获取足够市场信息的机会和北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的，而非强制或不受限制的条件下进行的。
3.持续经营假设：首先设定被评估企业正处于经营状态，其次根据有关数据和信息，推断这些处于经营状态的资产还将继续使用下去。
4.持续使用假设：是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。
1.假设国家宏观经济形势及现行的有关法律、法规、政策，无重大变化；本次交易双方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。
2.假设被评估单位所在的行业保持稳定发展态势，行业政策、管理制度及相关规定无重大变化。
3.假设国家有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。
4.假设本次评估测算的各项参数取值是按照现时价格体系确定的，未考虑基准日后通货膨胀因素的影响。
2.假设被评估单位提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策不存在重大差异；
4.在可预见经营期内，未考虑公司经营可能发生的非经常性损益，包括但不局限于以下项目：处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益以及其他营业外收入、支出；
5.未来预测以被评估单位评估基准日的股权结构为框架，不考虑基准日后可北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告 能发生的股权变化对其经营状况与盈利能力产生的影响，也不考虑未来可能由于管理层、经营策略和进行扩大性的追加投资等情况的影响；
7.假设评估过程中涉及的重大投资或投资计划可如期完成并投入运营； 8.假设评估过程中销售模式可以延续，不会发生重大变化；
9.假设企业未来的经营管理人员尽职，企业继续保持现有的经营管理模式持续经营；
10.假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家有关法律法规规定；
11.假设委托人及被评估单位所提供的有关企业经营的一般资料、产权资料、政策文件等相关材料线.假设委估无形资产权利的实施是完全按照有关法律、法规的规定执行的，不会违反国家法律及社会公共利益，也不会侵犯他人任何受国家法律依法保护的权利；
13.被评估单位或评估对象不存在应提供而未提供、评估人员已履行评估程序仍无获知的其他可能影响资产评估值的瑕疵事项、或有事项或其他事项； 14.假设乐友国际公司未来现金流均匀流入流出。
本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
根据国家有关资产评估的规定，本着独立、客观、公正的原则及必要的评估程序，对乐友国际公司的股东部分权益价值采用收益法和市场法进行了评估。根据以上评估工作，得出如下评估结论：
在持续经营假设前提下，评估基准日乐友国际公司股东全部权益价值为北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）地 址：北京市大兴区鸿坤金融谷14号楼东塔3-4层孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告孩子王儿童用品股份有限公司拟股权收购涉及的乐友国际商业集团有限公司65%股权价值资产评估报告
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较得出的，反映了当前资本市场情况下企业的市场估值水平，而收益法的评估结果是通过对企业整体获利能力的分析和预测得出的。
乐友国际公司属于零售行业，具有“轻资产”的特点，固定资产投入较小，企业的主要价值除了要考虑固定资产、营运资金等有形资源外，也要考虑企业的品牌效应、业务网络、服务能力、人才团队、客户关系、采购渠道等重要的无形资源。（未完）