半岛电子发达国家宠物行业起 步早、发展较为成熟，其中美国是全球宠物经济第一大国，根据 APPA2021 年调查显示，2021 年美国共 9050 万家庭拥有宠物，渗透率从 1988 年的 56%增长至70%，宠物市场规模为 1236 亿美元/+19.31%，2018-2021 年 CAGR 达到 10.95%，疫情背景下仍逆势增长。而在我国， 20 世纪 90 年代随着小动物保护协会成立、“宠物伴侣”理念兴起以及 “皇家”、“玛氏”等 国际品牌进驻，宠物行业才步入启蒙阶段；如今随着国民经济的发展以及人们对于陪伴的精 神需求日渐凸显，行业正处于高速发展中。根据《中国宠物行业白皮书》，2021 年我国城镇 饲养犬猫的人数达到 6844 万/+8.74%，城镇宠物消费市场规模为 2490 亿元/+20.58%， 2012-2021 年 CAGR 为 24.88%。虽然近年来保持高速增长，但市场规模及渗透率较发达国 家仍有较大差距、提升空间广阔。
宠物食品具备刚需属性，是宠物行业最大的细分市场，也将最先受益于宠物经济的发展。随 着规模扩大，宠物行业产业链也不断丰富，从宠物食品、宠物医疗拓展到宠物美容、宠物保 险、宠物殡葬等。从宠物生命周期的维度来看各细分子行业，宠物食品是饲养宠物的刚性需 求，涵盖宠物出生到死亡的全过程，使用频次最高，而宠物医疗、美容、殡葬等因个体特性、 宠物主偏好等存在消费差异、频次相对较低。
美国市场：根据 APPA 数据 2021 年美国宠物 食品市场规模达到 500 亿美元/+19.05%，在宠物消费市场中占比达到 40%；
国内市场：根 据《中国宠物行业白皮书》2021 年宠物（犬猫）食品行业规模达到 1282 亿元/+13.45%， 2012-2021 年 CAGR 约为 26.28%，在我国宠物消费市场中占比为 51.50%。
我国专业宠物食品渗透率仍有提升空间。当前国内用剩菜剩饭喂养宠物的比例仍然较高，根据欧睿数据，2021 年我国专业狗粮、猫粮渗透率分别为 16.2%、29.9%，而美国则分别为 75.5%、89.8%。专业宠物食品与剩菜剩饭相比，具有营养全面、消化吸收率高、配方科学、 质量标准、饲喂使用方便、可预防某些疾病和延长寿命等不可替代的优点。伴随着养宠人群 科学喂养理念的提升，专业宠物食品的渗透率有望持续增长。
老龄人口、单身和独居比例的提高驱动宠物行业需求增加。我国人口老龄化程度进入快速提 升阶段，2021 年我国 65 岁以上人口已达到 2.01 亿人，占总人口比重达 14.20%；年轻人结 婚意愿、生育意愿减弱，2012-2021 年我国结婚率由 9.8‰降低至 5.4‰，出生率由 14.57‰ 降低至 7.52‰；家庭结构呈现小型化趋势，2019 年国家统计局抽样统计结果显示一人户占 比提升至 18.45%，平均家庭户规模缩小至 2.92 人/户。老龄人口、单身人口和独居人口的增 加带来了陪伴需求和情感满足需求的增加，驱动养宠渗透率提高。
宠物主呈现年轻化、高学历、高收入趋势，养宠消费力逐渐增强。根据《2021 年中国宠物 行业白皮书》统计，2021 年宠物主中 90 后、95 后占比分别达到 46.3%、22.9%，大专学历 及以上占比达到 89.7%（第七次全国人口普查中，全国劳动年龄人口大专及以上占比为 23.6%），月收入在 10000 元以上的宠物主占比超过 1/3，年轻化、高学历和高收入往往意 味着更高的消费能力和消费意愿。同时，超过一半的人群养宠时间不到三年，新养宠人群占 比较高意味着未来宠物消费的周期会更长。
宠物地位提升、养宠理念进步促进宠物消费领域拓展以及品质要求提高。宠物在家庭中的地 位已逐步从“看家护院”的工具转变成玩伴、家庭成员，根据《2021 年中国宠物行业白皮 书》，分别有 85.1%、8.5%的宠物主将宠物的角色定位成家人、朋友。同时养宠也被赋予更 多的情感功能，成为缓解焦虑和孤独、增添生活情趣的重要方式。宠物地位的提升一方面催 化宠物消费从基础的食品、医疗拓展向美容、写真、婚配等领域，另一方面也推动养宠理念 的进步，宠物主对于宠物食品的要求向精细化、品质化的方向转变。
产业扶持政策出台+规范性文件发布，推动行业走向规范化高速发展阶段。一方面，国家陆 续出台政策加大对宠物食品行业的扶持力度，并在《全国乡村重点产业指导目录（2021 年 版）》中将宠物饲料加工业纳入乡村振兴重点产业中，为宠物食品企业发展创造良好的外部 环境；另一方面，国家农业农村部相继颁布《饲料原料目录》、《宠物饲料管理办法》等文件 统一宠物食品行业标准，引领我国宠物食品行业走向规范化发展阶段、加速行业整合，同时 收紧进口政策，未取得进口登记证的禁止经营进口宠物饲料产品，为本土品牌突围提供机遇。
行业竞争格局分散，海外品牌具备先发优势。我国宠物食品行业集中度较低，根据欧睿数据， 2021 年美国/中国市场 CR10 分别为 40.5%/18.6%。由于发达国家宠物食品行业起步较早， 具备先发优势，品牌率先进入国内市场占领消费者心智，玛氏（美国）旗下皇家、宝路、伟 嘉以及雀巢（瑞士）旗下冠能、喜悦等品牌长期占据行业领先地位。
本土头部品牌正崛起，排名稳居前列。随着行业快速成长，凭借长期积累的生产工艺、稳定 的供应链、大规模渠道和营销投入，国内宠物食品头部品牌认知度逐渐提升，2022 年 618 大促中，天猫、京东分别有 6 个和 5 个国产品牌进入宠物品牌销售前十；在《2021 年宠物 行业白皮书》的调查中，犬猫主粮品牌使用率 TOP20 中国产品牌均占 9 个，犬猫零食 TOP20 中国产品牌均占 12 个。麦富迪、顽皮、伯纳天纯、卫仕、比瑞吉等多个品牌排名稳居前列。